国星光电:直显背光双轮驱动 mini 产品前景广阔

  投资要点:小间距显示封装领跑者,显著受益于下游市场快速成长。直显加背光驱动 Mini LED 快速成长。Mini LED 在背光领域的应用是公司显示业务以外的纯增量市场。“四合一”封装业界领先。

  盈利预测和投资评级:维持买入评级。随着小间距渗透率提升、mini 显示和 mini 背光市场铺开,国星光电作为 LED 显示封装行业的领导者,业绩有望迎来较大的弹性。预计公司 2018-2020年将分别实现净利润5.04、6.56、8.22 亿元,对应 2018-2020 年PE 13.15、10.11、8.06 倍,维持公司买入评级。

  风险提示:1)小间距显示屏需求不及预期;2)mini LED 显示需求不及预期;3)mini 背光受成本制约需求不及预期;4)封装价格大幅波动。

被天天乐娱乐 发布于2018-12-01 08:44 .